קרן כספית – המדריך למתחילים

מהי קרן כספית?

קרן כספית היא קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. קרנות אלו משקיעות באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע גם בפיקדונות בנקאיים גדולים (שנהנים בדרך כלל מריבית גבוהה יחסית) ובאג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.

קרן כספית היא למעשה קבוצה גדולה של משקיעים, אשר משלמים לבית השקעות דמי ניהול כדי שינהל עבורם את ההשקעות שלהם.

בית ההשקעות, מצדו, משקיע את כספי המשקיעים באפיקי השקעה סולידיים, כגון פיקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתיות וממשלתיות מקומיות, ניירות ערך קונצרנים בריבית קבועה וכו'.

היתרון העיקרי של השקעה בקרן כספית הוא הנזילות הגבוהה. ניתן למשוך את הכסף מהקרן בכל יום עסקים, ללא קנסות או הגבלות. בנוסף, דמי הניהול של קרנות כספיות נמוכים יחסית לאפיקי השקעה אחרים.

מי מתאים להשקעה בקרן כספית?

קרנות כספיות מתאימות למשקיעים עם צרכים פיננסיים שונים, כגון:

• משקיעים הזקוקים לנזילות גבוהה – קרנות כספיות מאפשרות למשקיעים לגשת לכספם בכל עת, ללא קנסות או הגבלות.
• משקיעים סולידיים – קרנות כספיות משקיעות באפיקי השקעה סולידיים, מה שהופך אותן לאפיק השקעה בטוח יחסית.
• משקיעים שונאי סיכון – קרנות כספיות מציעות אפשרות לתשואה סבירה עד נמוכה אך עם שמירה על סיכון נמוך.

במיוחד מתאימות קרנות כספיות למשקיעים עם הצרכים הבאים:

• משקיעים המחזיקים בכספי חירום – קרנות כספיות מהוות מקום טוב לאחסון כספי חירום, מכיוון שהן מאפשרות למשוך את הכסף בכל עת, ללא קנסות או הגבלות.
• משקיעים המחזיקים בכספי פנסיה – קרנות כספיות יכולות לשמש כחלק מתיק ההשקעות של משקיעים בפנסיה, על מנת להבטיח נזילות ותשואה סבירה.

חשוב לציין כי קרנות כספיות אינן חסינות מפני סיכון מוחלט. ייתכן שהקרן תרשום תשואה שלילית, אם הריבית בשוק תרד או אם תהיה ירידה בערכן של הנכסים שבהם היא משקיעה. עם זאת, סיכון זה נמוך יחסית לאפיקי השקעה אחרים, כגון מניות או אג"ח סחירות.

מהם הנכסים שבהם משקיעה קרן כספית?

הנכסים שבהם משקיעה קרן כספית הם בדרך כלל:

• פיקדונות בנקאיים – זוהי השקעה סולידית מאוד כיוון שהכסף מופקד בבנקים ומוגן על ידי ביטוח פיקדונות. התשואה על פיקדונות בנקאיים אינה גבוהה אך היא יציבה ובטוחה.
• אג"ח ממשלתיות  –  הן נחשבות להשקעה בטוחה יחסית כיוון שהממשלה היא גוף חזק עם יכולת גבוהה להחזיר את חובותיה. התשואה על אגרות חוב ממשלתיות גבוהה יותר מזו של פיקדונות בנקאיים אך עדיין נמוכה יחסית.
• אג"ח קונצרניות – אלו הן איגרות חוב שחברות פרטיות מנפיקות לציבור. הן נחשבות להשקעה מסוכנת יותר מאגרות חוב ממשלתיות כיוון שהחברות הפרטיות עלולות להיקלע לקשיים כלכליים ולא להצליח להחזיר את חובותיהן .התשואה על אגרות חוב קונצרניות גבוהה יותר מזו של אגרות חוב ממשלתיות, אך גם הסיכון גבוה יותר.
• ניירות ערך קונצרנים בריבית קבועה – אלו הם ניירות ערך שמגבים הלוואות שניתנו לחברות פרטיות. הם דומים לאגרות חוב קונצרניות אך נושאים סיכון גבוה יותר. התשואה על ניירות ערך קונצרנים בריבית קבועה גבוהה יחסית אך גם הסיכון גבוה.

בחירת קרן כספית

קרנות כספיות הן אפיק השקעה בטוח יחסית, המציע נזילות גבוהה ותשואה סבירה. עם זאת, ישנם מספר גורמים שיש לקחת בחשבון בעת בחירת קרן כספית, על מנת לקבל את ההשקעה הטובה ביותר עבור הצרכים והמטרות שלכם.

דמי ניהול

דמי הניהול הם אחד הגורמים החשובים ביותר שיש לקחת בחשבון בעת בחירת קרן כספית. דמי הניהול הם אחוז מהכסף המושקע בקרן, אשר מועבר לבית ההשקעות המנהל את הקרן. דמי הניהול נעים בין 0.1% ל-0.5% בשנה, ויש להם השפעה משמעותית על התשואה הכוללת של הקרן.

דמי הוספה

דמי הוספה הם עמלות שעשויות להיות כרוכות ברכישת יחידות קרן חדשות. דמי הוספה נעים בין 0 ל-1%, ויש להם השפעה משמעותית על התשואה הכוללת של הקרן, במיוחד אם אתם מתכננים לבצע רכישות תכופות של יחידות קרן.

מוניטין של בית ההשקעות

חשוב לבחור קרן כספית המנוהלת על ידי בית השקעות בעל מוניטין טוב. בית השקעות בעל מוניטין טוב יעשה את המאמצים הדרושים כדי לנהל את הקרן בצורה מקצועית ויעילה ולהשיג תשואות טובות למשקיעים.

גודל הקרן

גודל הקרן יכול להשפיע על התשואה של הקרן. קרנות גדולות נהנות מנזילות גבוהה יותר, מה שמקל על רכישת ופרישה של יחידות קרן.

היסטוריית התשואות

היסטוריית התשואות יכולה לספק אינדיקציה לגבי התשואה העתידית של הקרן. עם זאת, חשוב לזכור שהיסטוריית תשואות אינה ערובה לתשואות עתידיות.

גורמים נוספים

בנוסף לגורמים אלו, ניתן לקחת בחשבון גם גורמים נוספים בעת בחירת קרן כספית, כגון:

• ישנם סוגים שונים של קרנות כספיות, כגון קרנות כספיות שקליות, קרנות כספיות בריבית קבועה, קרנות כספיות מנוהלות וכו'. סוג הקרן המתאים לכם תלוי בצרכים והעדפות שלכם.
• מהם היעדים שלכם מההשקעה? האם אתם מחפשים תשואה גבוהה, נזילות גבוהה, או שילוב של השניים?
• מהו הפרופיל הפיננסי שלכם? האם אתם משקיעים בעלי סיכון גבוה, סיכון בינוני, או סיכון נמוך?

רגולציה של קרנות כספיות בישראל

קרנות כספיות בישראל כפופות לרגולציה של הרשות לניירות ערך, הגוף האחראי על פיקוח על שוק ההון בישראל. רגולציה זו נועדה להגן על המשקיעים, להבטיח את פעילותן השוטפת של הקרנות ולשמור על אמינותן.

הרגולציה של קרנות כספיות בישראל כוללת מספר היבטים, ביניהם:

• הקמת הקרן:  על מנת להקים קרן כספית בישראל, יש לפנות לרשות לניירות ערך ולקבל את אישורה.
• ניהול הקרן:  מנהל קרן כספית בישראל חייב להיות בעל רישיון מנהל השקעות מטעם הרשות לניירות ערך.
• השקעות הקרן:  קרנות כספיות בישראל חייבות להשקיע באפיקי השקעה סולידיים קצרים, כגון פיקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתיות ואג"ח תאגידיות בדירוג אשראי גבוה.
• דיווח למשקיעים:  קרנות כספיות בישראל חייבות לפרסם דוחות שוטפים למשקיעים, המכילים מידע על תיק ההשקעות של הקרן, תשואות הקרן ונתונים נוספים.

הרגולציה של קרנות כספיות בישראל נחשבת לאחת מהרגולציות החזקות ביותר בעולם. היא נועדה להבטיח שהמשקיעים בקרנות כספיות ייהנו מכל היתרונות של השקעה זו, תוך הגנה עליהם מפני סיכונים אפשריים.

מיסוי קרנות כספיות

מס רווחי הון

קרנות כספיות פטורות ממס רווחי הון למשקיעים יחידים, אך הן כפופות למס ריבית. מס רווחי הון הוא מס המוטל על רווחים שנוצרים ממכירת נכס, כגון מניות, אג"ח או קרנות כספיות. בישראל, מס רווחי הון למשקיעים יחידים הוא בשיעור של 25% על רווח הון ריאלי.

קרנות כספיות פטורות ממס רווחי הון למשקיעים יחידים, גם אם מדובר ברווח הון ריאלי. פטור זה תקף לכל סוגי קרנות כספיות, ללא קשר לסוג ההשקעות שבהן הן משקיעות.

מס ריבית

מס ריבית הוא מס המוטל על הריבית הנוצרת מהשקעות, כגון ריבית על פיקדונות בנקאיים, ריבית על אג"ח או ריבית על קרנות כספיות. בישראל, מס ריבית למשקיעים יחידים הוא בשיעור של 15%.

קרנות כספיות כפופות למס ריבית, כמו כל אפיק השקעה אחר. מס הריבית מוטל על הרווח השנתי המצטבר מהריבית, ומשולם על ידי בית ההשקעות המנהל את הקרן.

תשלום המס

מס רווחי הון ורווח הון מקרנות כספיות משולמים על ידי המשקיע בעת המכירה של הנכס. מס ריבית משולם על ידי בית ההשקעות המנהל את הקרן, והוא מופרש מהתשואה המשולמת למשקיעים.

לסיכום

קרנות כספיות הן אפיק השקעה בטוח ויעיל למשקיעים המחפשים נזילות גבוהה, סיכון נמוך ותשואה סבירה. עם זאת, חשוב להיות מודעים לפטור ממס רווחי הון, ולמס ריבית החל על קרנות כספיות.